ییلد فارمینگ یا Yield Farming چیست؟ آشنایی با مفهوم کشت سود در دیفای به زبان ساده

ییلد فارمینگ یا Yield Farming یا کشت سود یک طرح پاداش و کسب درآمد از ارز دیجیتال خود است که در حوزه دیفای (DeFi) مطرح شده است و در ادامه این مقاله قصد داریم شما را با مفهوم و کاربرد ییلد فارمینگ بیشتر آشنا کنیم. همراه داتیس نتورک باشید.

ییلد فارمینگ یا Yield Farming چیست؟

ییلد فارمینگ یا Yield Farming یا کشت سود یک طرح پاداش و کسب درآمد از ارز دیجیتال خود است که در حوزه دیفای (DeFi) مطرح شده است.

کشت سود (Yield-farming) یعنی سهام‌گذاری (staking) یا قرض دادن ارزهای دیجیتال با هدف کسب سودهای بالا یا پاداش.

به عبارت دیگر، ییلد فارمینگ فرایندی است که در آن، کاربر ارز دیجیتال، موجودی ارز دیجیتال خود را با هدف کسب بازه (سود پرداختی) قرض می‌دهد.

این نوآوری که بسیار پرریسک و پرنوسان است یکی از کاربردهای DeFi محسوب می‌شود.

به طور خلاصه، در پروتکل‌های ییلد فارمینگ به تامین‌کنندگان نقدینگی (liquidity provider که به اختصار LP نیز نامیده می‌شوند) در ازای نگهداری ارز دیجیتال‌شان در یک استخر نقدینگی پاداش داده می‌شود.

ییلد فارمینگ (Yield farming) روشی برای کسب ارز دیجیتال بیشتر با استفاده از ارز دیجیتال خود است.

در این روش شما از طریق قراردادهای هوشمند مقداری از دارایی خود را به دیگران قرض می دهید و در عوض، کارمزدهایی به صورت رمزارز دریافت می کنید.

ییلد فارمرها (Yield farmers) از استراتژی های بسیار پیچیده ای استفاده می کنند.

آنها رمزارزهای خود را به طور مداوم بین بازارهای وام دهی (lending) مختلف جابجا می کنند تا به حداکثر سود دست یابند.

همچنین در مورد بهترین روش های ییلد فارمینگ بسیار محرمانه عمل می کنند؛ زیرا هرچه افراد بیشتری در مورد یک استراتژی بدانند، ممکن است تأثیرگذاری آن کمتر شود.

در واقع ییلد فارمینگ یک پروژه از «امور مالی غیرمتمرکز» (DeFi) است که فارمرها در آن برای بدست آوردن بهترین نتیجه با یکدیگر رقابت می کنند.

درباره ییلد فارمینگ بیشتر بدانید!

ییلد فارمینگ به عمل استیکینگ یا ذخیره ارزهای دیجیتال در ازای دریافت پاداش گفته می شود.

اگرچه توقع کسب سود از طریق سرمایه گذاری موضوع جدیدی نیست، مفهوم کلی ییلد فارمینگ از بخش امور مالی غیرمتمرکز برخاسته است.

ایده کلی آن این است که افراد در ازای مشارکت در برنامه های دیفای، توکن کسب کنند.

ییلد فارمینگ را می توان استخر نقدینگی (liquidity pool) نیز نامید.

استخر نقدینگی در واقع یک قرارداد هوشمند است که شامل سرمایه می شود.

تأمین کنندگان نقدینگی (LPها) در ازای تأمین نقدینگی برای استخر، پاداش دریافت می کنند.

این پاداش می تواند از کارمزدهای تولید شده توسط پلتفرم دیفای یا منابع دیگر باشد.

برخی از استخرهای نقدینگی پاداش را با چندین توکن پرداخت می کنند.

سپس این توکن های پاداش ممکن است به منظور دریافت پاداش در سایر استخرهای نقدینگی سپرده گذاری شود.

استراتژی های آن فوق العاده پیچیده است اما باور اصلی این است که تامین کننده نقدینگی سرمایه خود را در یک استخر نقدینگی انتقال می دهد و در ازای آن پاداش دریافت می کند.

از آنجایی که این پروژه، توکن های جدید و روش هایی برای کسب پاداش در اختیار کاربران قرار می دهد، برخی از سرمایه گذاران به این پروژه هجوم آورده و امیدوارند که سود زیادی از آن کسب کنند.

به نوبه خود، این امر موجب افزایش تقاضا می شود؛ بنابراین ارزش سرمایه گذاری شده در پروژه و توکن ها افزایش می یابد.

Yield Farming چگونه کار می‌کند؟

اولین گام در Yield Farming شامل افزودن وجوه به liquidity pool (استخر نقدینگی) است.

این استخرها به بازاری قدرت می‌دهند که کاربران می‌توانند توکن‌های آن را مبادله کنند، وام یا قرض دهند.

وقتی بودجه خود را به این استخر اضافه کردید، رسماً به یک liquidity provider (تأمین کننده نقدینگی) تبدیل می‌شوید.

liquidity pool یا استخر نقدینگی بخش اساسی فن‌آوری‌های سیستم دیفای مانند Yield Farming است.

همچنین استاندرد جدیدی برای معامله کارآمد درایی ها ارائه می‌دهد و همزمان به سرمایه گذاران هم اجازه می‌دهد از داراریی خود سود کسب کنند.

در ازای قفل کردن دارایی‌های خود در استخر، با هزینه‌های تولید شده از DeFi پاداش دریافت خواهید کرد.

توجه داشته باشید که به عنوان مثال سرمایه گذاری در اتریوم Yield Farming محسوب نمی‌شود.

در عوض، وام دادن به اتریوم، پروتکل بازار غیرمتمرکز مالی مانند Aave، و سپس دریافت پاداش، Yield Farming است.

توکن‌های پاداش نیز می‌توانند در liquidity pool واریز شوند و این روال عادی است که افراد وجوه خود را بین پروتکل های مختلف جابجا می‌کنند تا سود بیشتری بدست آورند.

Yield farmers اغلب با شبکه اتریوم، بودجه خود را به سیستم های مختلف DeFi منتقل می‌کنند تا بهترین سود را داشته باشند.

بدست آوردن پول آسان نیست. کسانی که نقدینگی را تأمین می‌کنند نیز بر اساس میزان نقدینگی ارائه شده، پاداش می‌گیرند.

بنابراین کسانی که پاداش‌های بدست می‌آورند، دارایی‌های بسیاری دارند.

انفجار ییلد فارمینگ چطور و به چه دلیلی رخ داد؟

ریشه ترغیب تریدرها به ییلد فارمینگ، ساخت توکن نظردهی (Governance Token) توسط اکوسیستم کامپاند است.

به لطف توکن‌های نظردهی یا گاوِرننس امکان ارائه نظر درباره چگونگی اداره اکوسیستم برای هولدرهای آن فراهم می‌شود.

سوال مطرح شده اینجاست که در صورت تمایل به غیرمتمرکز کردن شبکه تا جای ممکن چطور می‌توان این توکن‌ها را توزیع کرد؟

یک روش عادی به منظور راه‌اندازی یک بلاک چین غیر متمرکز، توزیع توکن‌های نظردهی طبق یک الگوریتم خاص علاوه بر مشوق‌های نقدینگی است.

این ویژگی، جذب تامین‌کنندگان لیکوئیدیی برای کسب توکن‌های تازه به واسطه تزریق نقدینگی به پروتکل مربوط به آن را در پی خواهد داشت.

البته توکن COMP خالق ییلد فارمینگ نیست، با این حال راه‌اندازی آن محبوبیت این نوع مدل توزیع توکن را منجر شده است.

از آن زمان تاکنون، یک سری از سایر پروژه‌های دیفای نیز به وسیله ارائه طرح‌های خلاقانه با هدف جذب نقدینگی به اکوسیتم‌ خود، ظهور کرده‌اند.

محاسبه بازگشت سرمایه در Yield Farming

محاسبه بازگشت سرمایه اغلب به شکل سالیانه صورت می‌گیرد. دو فاکتور مهم تعیین این میزان، نرخ درصد سالیانه (Annual Percentage Yield) یا همان APR و بازدهی درصدی سالیانه (Annual Percentage Yield) یا همان APY به شمار می‌روند.

بر خلاف APY، در APR میزان ترکیب سود و سرمایه (Compounding) محاسبه نمی‌شود.

بد نیست بدانید کامپاندینگ به معنای سرمایه ‌گذاری مجدد سودهای دریافتی روی سرمایه فعلی، با هدف افزایش بازگشت سرمایه است.

البته این دو معیار در برخی موارد به جای یکدیگر نیز مورد استفاده قرار می‌گیرند.

فراموش نکنید این معیارها، تنها تخمینی از بازده سرمایه ارائه کرده و حتی محاسبه دقیق پاداش‌های کوتاه مدت نیز کار سختی است؛ ییلد فارمینگ فوق‌العاده رقابتی و بسیار سریع بوده و پاداش‌ها، نوسان‌های زیادی را تجربه می‌کنند.

اگر یکی از استراتژی‌های Yield Farming برای مدتی کارایی داشته باشد، ییلد فارمرهای زیادی به آن رو آورده و در نتیجه روند بازگشت سرمایه بالا متوقف خواهد شد.

فاکتورهای APR و APY از بازارهای قدیمی الهام گرفته شده‌اند، به همین دلیل در حوزه دیفای به منظور محاسبه سودآوری سرمایه خود می‌بایست از معیارهایی جدید و منحصربه‌فرد بهره ببریم.

بخاطر سرعت زیاد DeFI، محاسبه هفتگی یا حتی روزانه بازگشت سرمایه منطقی‌تر به نظر می‌رسد.

مزایا و معایب ییلد فارمینگ چیست؟

مزایای ییلد فارمینگ کاملا مشهود است. مزیت اصلی آن سود می باشد.

ییلد فارمرهایی که زودتر در یک پروژه جدید مشارکت می کنند، می توانند از پاداش های توکنی بهره مند شوند که سریعا به ارزش آنها افزوده می شود.

اگر آنها توکن ها را در زمان مناسب بفروشند، سود قابل توجهی به دست خواهند آورد.

این سود را می توان در سایر پروژه های دیفای سرمایه گذاری کرد تا سود بیشتری حاصل شود.

ییلد فارمرها معمولاً باید مقدار قابل توجهی از سرمایه اولیه را برای دریافت سودهای بیشتر کنار بگذارند.

گاهی اوقات ممکن است حتی صدها هزار دلار سرمایه گذاری شود.

خطرات!

با توجه به ماهیت بسیار ناپایدار ارزهای رمزپایه و به ویژه توکن های دیفای، اگر بازار ناگهان افت کند، مانند آنچه در HotdogSwap اتفاق افتاد، ییلد فارمرها در معرض خطر از دست دادن مقدار قابل توجهی از سرمایه خود قرار می گیرند.

علاوه بر این، موفق ترین استراتژی های ییلد فارمینگ پیچیده ترین آن ها هستند.

بنابراین، این ریسک برای کسانی که به طور کامل از نحوه عملکرد پروتکل های اساسی آن آگاهی ندارند، بیشتر می شود.

ییلد فارمرها همچنین ریسک تیم های پروژه و کدهای قرارداد هوشمند را می پذیرند.

پتانسیل کسب سود در فضای دیفای بسیاری از توسعه دهندگان و کارآفرینانی را که پروژه های خود را از پایه راه اندازی می کنند یا کدهای پروژه های قبلی را کپی می کنند، به خود جذب کرده است.

حتی اگر تیم پروژه مشکلی نداشته باشد، کد آن اغلب بررسی نشده است؛ بنابراین می تواند موجب بروز اشکالاتی شود که آنها را در برابر حمله کنندگان آسیب پذیر می کند.

با افزایش محبوبیت ییلد فارمینگ می توانیم مثال های متعددی از ریسک های ناشی از این پروتکل را نام ببریم.

یکی از آنها bZx است که در اوایل سال جاری دچار هک های متوالی شد. این توکن اخیراً 8 میلیون دلار دیگر از دست داد.

پس از مدتی مشخص شد که این مشکل به دلیل عوض شدن خط کد بوده است، بنابراین این مقدار به کاربران بازگردانده شد.

یام فایننس (YAM Finance) نمونه برجسته دیگری است.

در این پروژه، ارزش توکن YAM تنها دو روز پس از راه اندازی آن در ماه آگوست از صفر به 57 میلیون دلار رسید.

اما این توکن پس از اعتراف بنیانگذار آن به وجود یک نقص بزرگ در کد اصلی، با ریزش شدیدی مواجه شد.

بررسی های بعدی نشان دادند که مشکلات دیگری در زمینه امنیت و عملکرد در این پلتفرم وجود دارد.

جمع بندی

امیدواریم مقاله آشنایی با مفهوم ییلد فارمینگ یا Yield Farming مفید بوده باشد.

داتیس نتورک را در شبکه های اجتماعی خصوصا تلگرام دنبال کنید.