نسبت P/E بالا خوبه یا پایین؟ P/E بالا یا پایین نشانه چیست؟ کدام بهتر است؟ این تنها بخشی از سوالاتی است که کاربران داتیس نتورک مطرح می کنند، در این مقاله همراه داتیس نتورک باشید.
نسبت P/E نشانه چیست؟
P مخفف Price و E گرفته شده از EPS یا همان Earning Per Share است.
P/E به زبان ساده نسبت قیمت به درآمد هر سهم است.
درآمد هر سهم (EPS) / قیمت سهم در بازار= P/ E
اغلب محاسبه نسبت P/E براساس سود محقق شده‌ای است که در آخرین گزارش سالیانه ذکر می‌شود.
برای خرید یک سهم باید فاکتورهای مهمی را در نظر بگیرید که یکی از مهم ترین فاکتورها نسبت p/e می باشد.
بطور مثال :
یک سهم ۱۸۵۲ ریال قیمت دارد و در سایت TSETMC سود هر سهم (EPS) مبلغ ۱۲۷ ریال می باشد و P/E طبق روش محاسبه ای که گفته شد برابر ۱۴.۶ می باشد.
عدد به دست آمده ۱۴.۶ می باشد اما این عدد به چه معناست؟ یعنی شما برای اینکه در یک ریال از سود شرکت سهیم شوید، باید ۱۴.۶ ریال پرداخت کنید و مسلما هرچقدر P/E بزرگ‌تر باشد، برای دریافت یک ریال سود سهام باید پول بیشتری را بپردازید که برای سهامداران خوشایند نخواهد بود.
P/E پایین یک سهم نشانه چیست؟
هرچقدر P/E کوچک‌تر باشد بهتر خواهد بود.
مثلا P/E سه از P/E چهار بهتر می باشد.
در P/E برابر با ۳، اگر شما ۳۰۰ هزار تومان سرمایه‌گذاری نمایید، در ۱۰۰ تومان سود شریک می‌شوید،
اما در P/E چهار برای شریک شدن در ۱۰۰ تومان سود باید ۴۰۰ هزار تومان سرمایه‌گذاری نمایید.
توجه داشته باشید برای P/E های بسیار کوچک، باید کمی دقت بیشتری داشته باشید به این دلیل که ممکن است P/E کم فقط نشانه سود زیاد نباشد، بلکه نشانه تقاضای کم (در نتیجه قیمت کم) هم باشد.
به این دلیل که اگر سهامداران دیگر هم به این سهم علاقه نشان دهند، به دلیل تقاضای زیاد، قیمت افزایش می‌یابد و P/E بیشتر می‌شود.
پس همانطور که گفته شد P/E کم فقط نشانه سود زیاد نیست، بلکه می‌تواند نشانه تقاضای کم هم باشد.
P/E بالا یک سهم نشانه چیست؟
برای اینکه بهتر متوجه شوید نسبت p e بالا بهتر است یا پایین یک مثال میزنیم:
اگر ۱۰۰ تومان در بانک داشته باشید و سود بانکی به میزان ۲۰ درصد باشد بعد از یک سال شما به میزان ۲۰ تومان سود دریافت خواهید کرد.
طبق محاسبه P/E برای این سرمایه‌گذاری در این بانک برابر با ۵ می باشد.
حال اگر یک سهم ۱۸۵۲ ریال قیمت داشته باشد و سود هر سهم EPS مبلغ ۱۲۷ ریال باشد، P/E طبق روش محاسبه ای که گفته شد برابر خواهد بود با عدد ۱۴.۶.
P/E این سهم به میزان ۱۴.۶ است و از p/e سرمایه گذاری در بانک که عدد ۵ بود بزرگ‌تر است یعنی سودی که از فعالیت اقتصادی این شرکت به شما می‌رسد، کم‌تر از سود بانکی خواهد بود.
شما زمانی که اقدام به خرید سهامی با این شرایط میکنید تنها باید به افزایش قیمت سهم در اثر عوامل دیگر فکر کنید نه شریک شدن در یک فعالیت اقتصادی.
نسبت P/E منفی یک سهم نشانه چیست؟
همانطور که میدانید امکان ندارد قیمت یک سهم منفی شود پس در صورتی که P/E یک سهم منفی باشد یعنی EPS منفی و شرکت زیان‌ده است.
توجه: افرادی که به تازگی وارد بازار سرمایه شده اند فعلا سراغ P/E منفی نروند تا ریسک سرمایه گذاری شان زیاد نشود.
توجه: دقت داشته باشید P/E منفی می‌تواند افراد را هم به اشتباه بیندازد، مثلا شاید P/E برابر با -۲ ظاهری بهتر از P/E برابر با ۱۰۰۰ داشته باشد.
یا شاید P/E=-5 را راحت‌تر از P/E=-87 قبول کنید.
اما P/E=1000 هنوز یک شرکت سودده است و وضعیت بهتری از P/E منفی دارد.
همچنین زیان P/E=-87 کوچک‌تر از P/E=-5 است.
توجه: P/E هرگز صفر نمی‌شود.
P/E صفر یعنی سهم مجانی می باشد که چنین چیزی ممکن نیست.
جمع بندی :
به لحاظ نظری، P/E یک سهم به ما می گوید که سرمایه گذاران چند ریال حاضرند به ازای هر ریال سود یک شرکت پرداخت نمایند.
امیدواریم مقاله آشنایی با اینکه نسبت P/E بالا باشد یا پایین کدام بهتر است، مفید بوده باشد.
محصولات مرتبط :
مجموعه فیلتر های پرکاربرد در دیده بان بازار بورس (Tsetmc)
کتاب تحلیل بنیادی ، تکنیکال یا ذهنی
کتاب چگونه در بورس دو میلیون دلار بدست آوردم
خرید کتاب آموزش تحلیل تکنیکال مقدماتی و پیشرفته فارسی
کتاب الگوهای شمعی ژاپنی استیو نیسون